Maintenant que nous avons vu la définition d’une option, regardons le reste de ce tutoriel sur les options avec les différences entre les deux types d’options classiques en bourse :
- option d’achat
- option de vente
En particulier, les différences de droit et d’ obligations dépendent du fait qu’il s’agit d’un acheteur ou d’un vendeur d’appel ou de vente. Et de nombreux exemples.
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Plan de l'article
Comprendre la différence entre option d’achat et option de vente
Un appel est une option d’achat qui donne à son propriétaire le droit d’acheter l’actif sous-jacent .
Un put est une option de vente qui donne à son propriétaire le droit de vendre l’actif sous-jacent.
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Par « obligation », dans le cas de L’achat ou la vente par Option par le Vendeur implique que cette obligation ne sera exercée que si l’acheteur de l’option exerce son droit ailleurs.
Lisez comment je vais entrer dans ces termes en détail dans ce tutoriel d’options, avec des exemples de compréhension. Si vous avez déjà affaire aux actions, vous ne devriez pas trouver les options beaucoup plus compliquées.
Deux, trois choses que vous devez savoir sur les paramètres de mise et d’appel
Le nom d’une option
Voici à quoi ressemble le nom synthétique d’une option.
Avec la valeur de la prime, les informations précédentes sont suffisantes pour connaître tous les paramètres d’une option.
Dans l’exemple ci-dessus, l’option est donc un put sur le sous-jacent au sous-jacent à (Alstom), le prix d’exercice 20€, et la date d’expiration Juin 2014 (20 Juin 2014, toujours le troisième vendredi du mois, voir ci-dessous). La foule Si non spécifié, au contraire, couvre toujours 100 unités du sous-jacent. C’est pourquoi il n’est pas spécifié.
Date d’expiration de l’option
Le choix est limité pour les dates d’échéance, généralement une seule par mois, et est toujours le 3ème vendredi du mois par défaut. Si une option a une échéance EN MARS 2014, il est implicitement connu que son échéance aura lieu le 21 mars 2014 après la fin de la bourse.
Certains documents très liquides et bien connus (comme les actions Apple ou l’indice SP500) ont des options pour la semaine. Dans ce cas, les dates d’expiration seront tous les vendredis.
Exemples d’appels en béton
Exemple d’appel
Nous sommes le 8 octobre 2012,la promotion Air Liquide vaut 96€.
À cette date, l’investisseur achète A (A comme Option Acheteur) de l’investisseur V (V en tant que vendeur d’option) un appel AI NOV2012 94 C pour €4.
L’investisseur A paie une prime de 4€ par action ou 4 x 100 = 400€, Investor V paie 400€.
L’investisseur A a le droit d’ acheter 100 titres Air Liquide à 94€ par action d’ici fin novembre (3 vendredi de novembre = 16/11/2012)
Dans la pratique, la décision intervient le jour de l’expiration.
Si la part d’IA est supérieure à 94€ au 16 novembre 2012, l’investisseur A décide d’exercer son droit de vente et paiera donc 9 400€ pour l’achat des 100 titres AI. Investisseur V est obligé de lui vendre (s’il n’a pas de portefeuille, il finit derrière 100 titres).
Le prix d’achat réel de l’investisseur A est en fait 98€ par action (prix d’exercice de 94 € 4 prime payée). L’IA doit donc dépasser 98€ pour que l’investisseur A puisse gagner de l’argent sur cette transaction.
Le prix de vente réel d’Investor V est de 98€ (il a reçu un bonus de 4€, il ne perd donc que si l’IA est supérieure à 98€)
Exemple d’un put
Nous sommes toujours le 8 octobre 2012 avec Air Liquide pour 96€.
Investor A1 possède 100 titres Air Liquide dans son portefeuille et veut se protéger d’une éventuelle baisse sans se priver du potentiel de hausse.
Il achète un put AI NOV2012 96 P auprès d’un investisseur V1 pour €3.
investisseur A1 paie une prime de 3€ par action ou 3 x 100 = 300€,Investor V1 paie 300€ . investisseur A1 le droit de vendre 100 titres d’Air Liquide à 96€ d’ici fin novembre L’ .
En pratique, la décision est prise le jour où l’option est due. L’investisseur A1 est protégé jusqu’au 16 novembre. Si Air Liquide est évalué à plus de 96€ le 16 novembre, l’option expirera sans valeur . Rien ne se passe et l’investisseur V1 a gagné 300€ et l’investisseur A1 a perdu 300€.
En revanche, si Air Liquide vaut moins de 96€, Investor A1 exerce ses droits. Le prix de vente réel n’est que de 93€ parce qu’il a payé 3€ pour sa protection.
L’investisseur V1 est tenu d’acheter 100 titres à 96€, mais son prix de revient réel est de 93€ parce qu’il a reçu un bonus de 3€.
Ne vous inquiétez pas si c’est pour le moment semble peu claire, l’habitude de repenser avec des options se fait naturellement et rapidement. Ça en vaut la peine. Apprendre provient de la répétition et de la pratique, voici une explication détaillée ci-dessous.
Ce tutoriel sur les options de démystification
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les options ont une mauvaise presse. D’une part, la terminologie peut être découragante, avec des termes plus barbares tels que « contrats », « prime », « expiration », « option de vente » et « option d’achat », « prix d’exercice »…
Vient ensuite les histoires effrayantes sur le risque associé aux options…
Mais ne laissez pas ça vous déranger. Le fait est que les courtiers et les analystes rendent les options plus dangereuses que de garder les gens en échec. Parce que les investisseurs inexpérimentés Les ailes peuvent brûler avec les options si elles ne sont pas prudents. Ce tutoriel sur les options et les cours sur mon site Web sont conçus pour vous soutenir étape par étape et éviter les erreurs débutantes en comprenant bien les mécanismes.
Il existe plusieurs approches lors de l’utilisation des options :
- Stratégies spéculatives , (Je vais vous montrer de nombreuses techniques d’investissement intelligent avec des options)
- Stratégies de rendement grâce à la baisse de la juste valeur : j’ai deux approches de rendement (les options reit de mon portefeuille d’investissement et la stratégie de retour Zenoption, qui ne reçoit que des primes d’options spécifiques)
- Lignes directrices pour protéger une position sur les actions existantes (voir ma formation Protection maximale : Transformer un bunker en guichet automatique)
Si vous creusez un peu, vous remarquez que les options ne sont pas si compliquées. Ils sont négociés en même temps que des actions sur les principales bourses. Vous passerez par un courtier pour les acheter et les vendre, comme avec n’importe quelle action. Et comment les actions augmentent et diminuent le prix (prix) des options en fonction des conditions du marché.
Quelle est la différence entre les actions et les options ?
Les actions sont une propriété partielle d’une société. Lorsque vous achetez un stock, vous achetez une partie du magasin. Si vous vendez vos actions, veuillez abandonner cette propriété.
Les options sont un peu plus compliquées. Lorsque vous achetez une option, vous achetez un contrat . L’argent que vous payez est appelé une prime.
Chaque contrat vous donne droit à 100 actions d’une société particulière :
- le droit de vendre ces actions à un prix prédéterminé,
- le droit d’acheter ces actions à un prix prédéterminé.
Ce prix prédéterminé est appelé le « prix d’exercice » .
Ces droits ne dureront pas éternellement. Chaque contrat d’option a une durée limitée — jusqu’à sa « Date d’expiration » . Ceci fait partie intégrante de tout accord d’option – vous savez toujours le jour exact de l’expiration du contrat. Après cette journée, votre droit de vendre ou d’acheter les actions au prix d’exercice spécifié disparaît.
Pour un tutoriel complet sur les options en format PDF et les premières stratégies pour des options simples et efficaces, vous pouvez vous inscrire gratuitement au ZenOption Club.
Il existe deux types de contrats d’option
Mettre les options (appelées « put ») et les options d’achat (appelées « appels »). Un acheteur de vente a le droit de vendre 100 actions à l’exercice du prix (prédéterminé). Un acheteur d’appel a le droit d’acheter 100 actions au prix d’exercice (prédéterminé).
Présentation des options
Un bon tutoriel sur les options est un tutoriel qui contient de nombreux exemples concrets. Donc, je fais une simulation ci-dessous afin que vous puissiez voir les différences entre l’appel et comprendre mettre.
Disons que vous possédez 100 actions Ford dans votre portefeuille (Ticker : F sur NYSE). Et disons que nous sommes en juillet et que la part est de 15$.
Acheter un PUT
Comme pour tout investisseur, vous êtes préoccupé par la chute des cours des actions. Cependant, vous ne voulez pas vendre vos actions, car si vous le faites, vous risquez de manquer des profits si le cours de l’action décolle. Quoi qu’il en soit, tu veux te protéger contre la chute.
Une solution consiste à acheter une option de vente. Vous pouvez acheter une option de vente Ford à un prix d’exercice de 15$ et expirera en octobre. Donc, si le cours des actions baisse brusquement ou même chute brusquement, vous allez sûrement vendre vos actions pour 15$, quoi qu’il en soit. Et ce droit est valable jusqu’à fin octobre.
Comme je l’ai déjà dit, les options sont négociées en bourse de la même manière que les actions. Supposons que l’option soit de négocier à 1$ (1$ est le prix de l’option). Étant donné que chaque contrat d’option comprend 100 actions, le prix total que vous payez pour l’accord d’option est de 100$. (Les sites de vente et les soumissionnaires indiquent la prime d’une option, vous devez donc multiplier le prix par 100 pour obtenir le coût du contrat)
En d’autres termes, vous paierez 100$ pour un contrat d’options de vente Ford avec un prix d’exercice de 15$, qui expirera en octobre.
Vos options de vente vous donnent le droit de vendre vos 100 actions Ford pour 15$ en tout temps jusqu’à la fin du mois d’octobre . Donc, vous êtes « couvert » en cas de chute du cours des actions Ford. Ce droit expire le 3 vendredi d’octobre après l’expiration du contrat, et cette « assurance » vous coûtera 100$.
Les actions Ford pourraient tomber à 1$ par action, vous pourriez quand même les vendre pour 15$ ! Tout ce que vous devez faire est de dire à votre courtier que vous « exercez votre option » veulent, et il prendra soin du reste.
Si vous n’avez pas à « exercer » votre option à la « date d’expiration », vos droits disparaîtront. Le contrat expirera et vous ne recevrez pas la récompense de 100$ que vous avez payée pour l’option.
Si Ford ne tombe jamais en dessous de 15$, vous n’exercerez pas votre option. Si les actions Ford sont négociées à 17$, pourquoi vendre vos actions pour 15$ ? Si les actions sont négociées au moins 15$ au moment de l’expiration de l’option, n’hésitez pas à les laisser hors valeur (rappelez-vous que vous possédez également ces actions dans le portefeuille).
Considérez l’option comme une police d’assurance… Vous payez une prime, et si vous n’avez pas besoin d’utiliser votre police avant son expiration, vos réclamations disparaîtront (etla prime restera dans la poche de votre assureur – ici l’option Vendeur ).
Acheter un appel
Les appels fonctionnent vice versa.
Nous sommes en juillet et vous prévoyez d’acheter des actions AT & T (ticker : T sur NYSE). La part est de 30$. Vous vous attendez à ce que le prix des actions soit plus élevé dans trois mois, mais tout peut arriver sur les marques et vous avez peur que le prix de l’action diminue.
Vous pouvez acheter les actions aujourd’hui à 30$ et garder vos doigts croisés pour que tout se passe bien. Vous pouvez également choisir d’acheter l’action AT & T pour 30$ en sélectionnant une option d’achat (appel).
Par exemple, vous pouvez acheter un appel AT & T avec un prix d’exercice de 30$ et expirera en octobre. Supposons que le prix de l’option soit de 1€ par action, ce qui équivaut à une prime de 100€ pour le contrat d’appel. Si vous payez cette prime de 100$, vous avez le droit d’acheter 100 actions AT&T au prix de 30$ par action à tout moment d’ici la fin du mois d’octobre.
Par exemple, si AT Les actions & T sont négociées à 33€ d’ici octobre, vous pouvez exercer votre option et acheter 100 actions pour seulement 30$ (au lieu de 33$). Multiplé par 100, il s’agit d’un bénéfice instantané de 300$ (vous achetez 100 actions à 30$ pendant l’appel et pouvez immédiatement revendre ces actions sur le marché pour 33$). Dette les 100$ dépensés sur l’achat de l’option et vous recevrez un bénéfice net de 200$.
Si AT&T n’offre jamais plus de 30$ par action, vous n’exercerez pas votre option. Si AT&T peut être acheté sur le marché pour 29$ l’action, vous ne voulez pas payer 30$. Si l’échéance d’octobre arrive et que AT&T n’est pas négociée en dessous de 30$, votre option expirera, ce qui signifie que votre droit d’acheter les actions de 30$ disparaîtra. Plus important encore, les 100$ que vous avez payés pour l’acquisition de l’option seront perdus. C’est le coût de votre assurance, et vous ne remboursez jamais votre assureur…
Considérez l’option comme une police d’assurance. Vous avez payé de l’argent (une prime) pour garantir le droit d’acheter AT&T à un prix bas, car vous pensiez que la garantie gagnerait en valeur dans les mois à venir. Votre scénario ayant échoué avant l’expiration de l’option, l’assurance a expiré et la récompense est perdue.
Mais tous les investisseurs ne sont pas de bons pères qui achètent des options telles que l’assurance. Au contraire, la plupart des investisseurs qui achètent des options les achètent pour spéculer et faire des profits rapides.
Rappelez-vous que la valeur des contrats d’option fluctue de la même manière que les actions. Les spéculateurs achètent des options dans l’espoir de les vendre plus tard à un prix plus élevé. Vous n’avez peut-être jamais l’action sous-jacente.
Conclusion
Si Si vous n’êtes pas encore complètement à l’aise avec ces idées, cela n’a pas d’importance : cela se produira lorsque vous lisez les modules de formation disponibles sur ce site. En outre, il n’est pas nécessaire de comprendre tous les cas de pratique ou non une option dont je parlerai plus tard, et surtout la stratégie de revenus Zenoption que je vais aborder.
